摩根大通研究報告指，博通(AVGO.US)業績及指引大幅超越市場及買方預期，但符合該行原先預期，主要受客製化AI晶片(XPU)及網絡業務加速增長所推動。該行料全年AI相關半導體收入將按年增長約65%，達約200億美元，而2026財年將進一步增長至最少550億至600億美元以上。
非AI半導體業務方面，收入增長起步較該行預期慢，但呈穩定趨勢，該行料當終端市場復甦動能在明年增強時，此業務將成為收入及毛利率的另一增長點。至於利潤率，雖然AI XPU收入佔比上升不利於未來的毛利率，但營運模式中仍存在足夠槓桿以支撐營運利潤率，並推動利潤快速增長。
該行上調盈利預測，將目標價由400美元升至475美元，重申「增持」評級，並維持博通為半導體板塊中的首選。(ss/a)~
阿思達克財經新聞
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| 法興精選 |
| 正股及類別 |
產品編號 |
行使價(收回價) |
價格 |
實際槓桿 |
| 博通 (購) |
10072 |
435 (-) |
0.385 |
5.2 倍 |
| 博通 (沽) |
10073 |
310 (-) |
0.390 |
3.8 倍 |
